Estratégias e segredos das empresas de negociação de alta freqüência (HFT) Segredo, Estratégia e Velocidade são os termos que melhor definem as empresas de negociação de alta freqüência (HFT) e, de fato, a indústria financeira em geral, como existe hoje. As empresas da HFT são segredo sobre seus modos de operar e chaves para o sucesso. As pessoas importantes associadas com HFT têm evitado o centro das atenções e preferiu ser menos conhecido, embora isso está mudando agora. As empresas no negócio HFT operam através de estratégias múltiplas para o comércio e ganhar dinheiro. As estratégias incluem diferentes formas de arbitragem arbitragem de índice. Arbitragem de volatilidade. Arbitragem estatística e fusão arbitragem junto com macro global. Longo prazo. Mercado passivo, e assim por diante. HFT confiar na velocidade ultra rápida de software de computador, acesso a dados (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook, etc) para recursos importantes e conectividade com latência mínima (atraso). Vamos explorar mais sobre os tipos de empresas HFT, suas estratégias para ganhar dinheiro, os principais jogadores e muito mais. Empresas HFT geralmente usam o dinheiro privado, tecnologia privada e uma série de estratégias privadas para gerar lucros. As empresas de comércio de alta freqüência podem ser divididas em três tipos. A forma mais comum e maior de HFT empresa é a empresa proprietária independente. A negociação proprietária (ou trading de prop) é executada com o dinheiro próprio das empresas e não com o dos clientes. Da mesma forma, os lucros são para a empresa e não para clientes externos. Algumas empresas da HTF são parte subsidiária de uma empresa de corretagem. Muitas das empresas regulares de corretagem têm uma sub-seção conhecida como mesas de negociação proprietárias, onde HFT é feito. Esta seção está separada do negócio que a empresa faz para seus clientes externos regulares. Por último, as empresas HFT também operam como hedge funds. Seu foco principal é lucrar com as ineficiências de preços entre títulos e outras categorias de ativos usando arbitragem. Antes da regra de Volcker. Muitos bancos de investimento tinham segmentos dedicados à HFT. Post-Volcker, nenhum banco comercial pode ter carteiras de negociação proprietárias ou quaisquer desses investimentos de fundos de hedge. Apesar de todos os grandes bancos terem fechado suas lojas HFT, alguns desses bancos ainda estão enfrentando alegações sobre possíveis malefícios relacionados à HFT conduzidos no passado. Como eles fazem dinheiro Há muitas estratégias empregadas pelos comerciantes de propriedade para ganhar dinheiro para suas empresas alguns são bastante comuns, alguns são mais controversos. Essas empresas negociam de ambos os lados, ou seja, eles colocam ordens de compra, bem como vender usando ordens de limite que estão acima do mercado atual (no caso de venda) e ligeiramente abaixo do preço de mercado atual (no caso de compra). A diferença entre os dois é o lucro que eles bolsam. Assim, essas empresas entrar em fazer mercado apenas para fazer lucros a partir da diferença entre o bid-ask spread. Estas transacções são efectuadas por computadores de alta velocidade utilizando algoritmos. Outra fonte de renda para as empresas de HFT é que eles são pagos por fornecer liquidez pelas Redes de Comunicações Eletrônicas (ECNs) e algumas bolsas. Empresas HFT desempenham o papel de criadores de mercado através da criação de spreads bid-ask, produzindo principalmente ações de baixo preço, alto volume (típicas favoritos para HFT) muitas vezes em um único dia. Essas empresas protegem o risco ao esquadrinhar o comércio e criar um novo. Outra maneira que essas empresas ganham dinheiro é procurando por discrepâncias de preços entre títulos em diferentes bolsas ou classes de ativos. (Veja: Top Stocks High-Frequency Traders (HFTs) Pick) Esta estratégia é chamada arbitragem estatística, em que um comerciante proprietário está à procura de inconsistências temporárias nos preços em diferentes trocas. Com a ajuda de transações ultra rápidas, eles capitalizar sobre essas pequenas flutuações que muitos nem sequer perceber. Empresas HFT também ganhar dinheiro por indulging em ignição momentum. A empresa pode visar a causar um pico no preço de uma ação, usando uma série de comércios com o motivo de atrair outros comerciantes algoritmo para também negociar esse estoque. O instigador de todo o processo sabe que após o movimento de preços rapidamente criado artificialmente, o preço reverte para o normal e, portanto, o comerciante lucros, tendo uma posição no início e, eventualmente, negociação antes que fizzles fora. (Leitura relacionada: Como os lucros do investidor de varejo de alta freqüência de negociação) As empresas envolvidas em HFT muitas vezes enfrentam riscos relacionados com a anomalia do software. Dinâmicas do mercado, bem como regulamentos e conformidade. Um dos casos flagrantes foi um fiasco que ocorreu em 01 de agosto de 2012, que trouxe Knight Capital Group perto de falência - Ele perdeu 400 milhões em menos de uma hora após os mercados abertos naquele dia. A falha de negociação, causada por um mau funcionamento do algoritmo, levou ao comércio errático e ordens ruins em 150 ações diferentes. A empresa foi finalmente resgatada. Estas empresas têm de trabalhar na sua gestão de risco, uma vez que são esperados para garantir um monte de conformidade regulamentar, bem como enfrentar os desafios operacionais e tecnológicos. As empresas que operam na indústria HFT ganharam um mau nome para si mesmas por causa de suas maneiras secretas de fazer as coisas. No entanto, essas empresas estão lentamente derramando esta imagem e saindo em aberto. A negociação de alta freqüência se espalhou em todos os mercados importantes e é uma grande parte dela. De acordo com fontes, estas empresas compõem apenas cerca de 2 das empresas de comércio nos EUA, mas representam cerca de 70 do volume de negociação. As empresas HFT têm muitos desafios pela frente, como o tempo e suas estratégias têm sido questionadas e há muitas propostas que poderiam afetar seus negócios para a frente. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. HFT A negociação de alta freqüência (HFT) é uma plataforma de negociação de programas que usa computadores poderosos para transacionar um grande número de pedidos em velocidades muito rápidas. Utiliza algoritmos complexos para analisar múltiplos mercados e executar pedidos com base nas condições do mercado. Normalmente, os comerciantes com as velocidades de execução mais rápidas são mais rentáveis do que os comerciantes com velocidades de execução mais lentas. BREAKING DOWN Negociação de alta freqüência - HFT O comércio de alta freqüência tornou-se popular quando os intercâmbios começaram a oferecer incentivos para que as empresas adicionassem liquidez ao mercado. Por exemplo, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) tem um grupo de provedores de liquidez chamado Provedores de Liquidez Suplementar (SLPs) que tentam adicionar concorrência e liquidez às cotações existentes na bolsa. Como incentivo para as empresas, a NYSE paga uma taxa ou desconto por fornecer essa liquidez. Em julho de 2016, o desconto médio do SLP foi de 0,0019 para os títulos cotados na NYSE e na NYSE MKT na NYSE. Com milhões de transações por dia, isso resulta em uma grande quantidade de lucros. O SLP foi introduzido após o colapso do Lehman Brothers em 2008, quando a liquidez era uma grande preocupação para os investidores. Benefícios do HFT O principal benefício do HFT é que ele melhorou a liquidez do mercado e removeu spreads bid-ask que anteriormente teria sido muito pequeno. Isso foi testado adicionando taxas sobre HFT, e como resultado, spreads bid-ask aumentou. Um estudo avaliou como os spreads canadenses bid-ask mudaram quando o governo introduziu taxas sobre HFT, e verificou-se que os spreads de oferta e demanda aumentaram em 9. Críticas de HFT HFT é controversa e tem recebido algumas duras críticas. Ele substituiu uma grande quantidade de corretores e usa modelos matemáticos e algoritmos para tomar decisões, tomando a decisão humana e interação fora da equação. Decisões acontecem em milissegundos, e isso poderia resultar em grandes movimentos do mercado sem razão. Como exemplo, em 6 de maio de 2010, a Dow Jones Industrial Average (DJIA) sofreu sua maior queda intraday ponto nunca, declinando 1.000 pontos e caindo 10 em apenas 20 minutos antes de subir novamente. Uma investigação do governo culpou uma ordem maciça que desencadeou um sell-off para o acidente. Uma crítica adicional da HFT é que permite que as grandes empresas lucrem às custas dos pequenos, ou dos investidores institucionais e de varejo. Outra queixa importante sobre HFT é a liquidez fornecida pela HFT é a liquidez fantasma, o que significa que fornece liquidez que está disponível para o mercado um segundo e passou o próximo, impedindo os comerciantes de realmente ser capaz de negociar esta liquidez. Naturalmente acompanhar um ao outro um exemplo poderia ser Coca-Cola e Pepsi, ganhar dinheiro quando eles caem fora de linha sobre a idéia de que eles terão que voltar a rastrear um ao outro. Esta é uma estratégia comum de revisão de média usada por hedge funds e pode não corresponder exatamente a negociação de alta freqüência, no entanto, ainda caem sob negociação algorítmica. Preço Médio Ponderado pelo Volume - O VWAP é usado para executar grandes encomendas a um melhor preço médio. É a relação entre o valor negociado eo volume total negociado ao longo de um período de tempo. Preço Médio Ponderado pelo Tempo - TWAP como VWAP é outra estratégia sofisticada para comprar ou vender grandes blocos de ações sem afetar o preço. Porcentagem de Volume - POV é usado onde os comerciantes querem definir a porcentagem, intervalos de negociação e preço quando há uma necessidade de trocar grandes blocos de ações sem afetar o preço. Iceberg e Sniffer - são algoritmos usados para detectar e reagir a outros comerciantes que tentam esconder grandes negócios de bloco usando os algoritmos acima. Ordens de Flash - Os mercados expõem os seus livros de encomendas antecipadamente aos algoritmos subscritos para receber pedidos flash. Isso cria um mercado de dois cansados para a maioria dos investidores passivos, onde os algoritmos podem executá-los. Uma ordem rápida recebida para vender um estoque a um preço permite que os algoritmos limpem seus próprios livros do negócio desse estoque em um preço mais elevado. Um monte de algoritmos HF ea infra-estrutura de rede de latência mínima é garantir que você pode coletar o desconto de liquidez que os mercados pagam para garantir um ambiente altamente líquido. Quando um monte de atores estão correndo para fornecer essa liquidez você tem que ser o mais rápido e mais inteligente para pegar o desconto. Enquanto VWAP, TWAP, POV são technicals eles também são benchmarks que os algoritmos usam enquanto fazem suas decisões de negociação. Por exemplo, em teoria se o preço de um comércio de compra é menor do que o VWAP, é um bom comércio e não é um bom comércio se o preço é maior do que o VWAP. É obviamente muito mais complicado do que isso e hoje. As empresas comerciais provavelmente usam derivativos muito mais complexos dessas estratégias mencionadas. Estes links abaixo irão ajudar com a compreensão mais: Algoritmos Competitivos para VWAP e Limitar Ordem de Negociação 20.00k Views middot Ver Upvotes middot Não para Reprodução Alta freqüência de negociação, popularmente conhecido como HFT é um novo zumbido na cidade para as pessoas Associados aos mercados financeiros. Tem vindo a ganhar popularidade exponencialmente através da última década. Embora não haja regras pré-definidas para selecionar estratégias para HFT, mas existem poucas estratégias populares que são mais populares do que outros e utilizados pela maioria das empresas comerciais HFT. Arbitragem Estatística: Esta estratégia explora os desvios temporários de vários parâmetros estatísticos entre vários títulos. A arbitragem estatística em altas freqüências é usada ativamente em todos os títulos líquidos, incluindo ações, títulos, futuros, câmbio, etc. Mesmo o Arbitrage clássico pode ser usado examinando a paridade de preços de títulos em diferentes bolsas ou mercado spot e futuro. O Grupo TABB estima que os lucros agregados anuais das estratégias de arbitragem de alta freqüência ultrapassaram US21 bilhões em 2009. Opção de disparidade de preços: Geralmente, leva algum tempo para o preço de uma opção para seguir um estoque e vice-versa. Sistemas HFT modernos são capazes de modelar precisamente essas diferenças para chegar a um comércio favorável. Leia sobre as opções de preços e Black-Scholes modelo para entender melhor isso. Sistemas HFT baseados em notícias: As notícias da empresa em formato de texto eletrônico estão disponíveis em várias fontes, incluindo provedores comerciais como Bloomberg, sites de notícias públicas e feeds do Twitter. Sistemas automatizados podem identificar nomes de empresas, palavras-chave e, por vezes, semântica para o comércio de notícias antes que os comerciantes humanos podem processá-lo. Ignição Momentum: Esta estratégia visa causar um pico no preço de um estoque, usando uma série de comércios com o motivo de atrair outros comerciantes algoritmo também para negociar esse estoque. O instigador de todo o processo sabe que após o movimento de preços rapidamente criado artificialmente, o preço reverte para o normal e, portanto, o comerciante lucros, tendo uma posição no início e, eventualmente, negociação antes que fizzles fora. Par Trading: Pair Trading é uma estratégia de mercado neutro, onde dois instrumentos altamente co-relacionados são comprados e vendidos em conjunto, quando há um certo grau de desvio em sua relação. Normalmente, as ações ou mercadorias selecionadas para Par Trading são do mesmo setor e se move juntos durante a maioria dos eventos do mercado. Par negociação em tempo intradiário através de sistemas HFT deram resultados impressionantes. Leia mais sobre par negociação aqui. Além das estratégias acima, você pode adaptar qualquer estratégia intraday para HFT. Mas você precisa ter muito cuidado com o gerenciamento de riscos ea velocidade de execução. Normalmente, as empresas comerciais HFT co-localizam seus servidores perto da troca para ganhar vantagem sobre os outros em termos de velocidade. Confira alguns artigos e sistemas de negociação no Intraday no link abaixo: Além disso, aqui estão as ferramentas que você precisa para automatizar suas estratégias de negociação intraday. 1.8k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Depende de quais mercados você trabalha. Arbitragem é comum - arb clássico é simplesmente assumir o mesmo comércio em diferentes mercados, como comprar ouro em um mercado, enquanto vendê-lo em outro, onde a diferença é maior do que o custo de transação. Ou comprar no mercado à vista e vender um contrato de futuros e assim por diante. A arbitragem estatística também é comumente algo039ed - onde você pode negociar dois (ou mais) mercados que tendem a convergir e divergir regularmente, ou um único item que doesn039t desviar muito longe de uma média. E, em seguida, mercado there039s que está sentado como a melhor oferta e pedir e ganhar dinheiro com a propagação. Isto é ligeiramente complexo na medida em que tanto precisa como cria liquidez, e em alguns mercados, as pessoas são pagas por isso. Há muitos mais, mas estas são as 3 principais categorias que eu já vi usadas. 4.4k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Como faço para negociar contra a negociação de alta freqüência Como posso determinar o meu risco em um comércio de ações específicas Existem algos de negociação de alta freqüência que um comerciante de varejo pode usar Quais são os top de alta freqüência de negociação As empresas podem Cython ser usado em alta freqüência de negociação é alta freqüência Trading morrendo Como a alta freqüência de negociação afetam o mercado São alta freqüência comércios todos automatizados Como é de alta freqüência de negociação usam algoritmos O que é alta freqüência de negociação Como se pode aprender alta freqüência de negociação Quais são As habilidades necessárias para isso
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