Margem de Publicações de Investidores: Emprestar dinheiro para pagar ações quotMarginquot está pedindo dinheiro ao seu corretor para comprar um estoque e usar seu investimento como garantia. Os investidores usam geralmente a margem para aumentar seu poder de compra de modo que possam possuir mais estoque sem pagar inteiramente por ele. Mas a margem expõe os investidores ao potencial de maiores perdas. Heres o que você precisa saber sobre a margem. Entenda como funciona a margem Vamos dizer que você comprar um estoque para 50 eo preço das ações sobe para 75. Se você comprou o estoque em uma conta de dinheiro e pagou por ele na íntegra, você ganhará um retorno de 50 por cento sobre o seu investimento. Mas se você comprou o estoque na margem 150 pagando 25 em dinheiro e emprestando 25 de seu corretor 150 você ganhará um retorno de 100 por cento sobre o dinheiro que você investiu. Claro, você ainda deve sua empresa 25 mais juros. A desvantagem de usar a margem é que se o preço das ações diminui, perdas substanciais podem montar rapidamente. Por exemplo, vamos dizer que o estoque que você comprou para 50 cai para 25. Se você totalmente pago para o estoque, você perderá 50 por cento do seu dinheiro. Mas se você comprou na margem, você perderá 100 por cento, e você ainda deve vir acima com os juros que você deve sobre o empréstimo. Em mercados voláteis, os investidores que colocam um pagamento de margem inicial para uma ação podem, de tempos em tempos, ser obrigados a fornecer dinheiro adicional se o preço da ação cair. Alguns investidores ficaram chocados ao descobrir que a corretora tem o direito de vender seus títulos que foram comprados na margem 150 sem qualquer notificação e potencialmente em uma perda substancial para o investidor. Se seu corretor vende seu estoque depois que o preço despencou, então youve perdeu para fora na possibilidade de recuperar suas perdas se o mercado saltar para trás. Reconhecer as contas de Margens de Risco pode ser muito arriscado e eles não são adequados para todos. Antes de abrir uma conta de margem, você deve entender completamente que: Você pode perder mais dinheiro do que você investiu Você pode ter que depositar dinheiro adicional ou títulos em sua conta em curto prazo para cobrir as perdas de mercado Você pode ser forçado a vender alguns ou todos os Seus valores mobiliários quando a queda dos preços das ações reduzir o valor de seus títulos e sua empresa de corretagem pode vender alguns ou todos os seus títulos sem consultá-lo para pagar o empréstimo que fez para você. Você pode se proteger sabendo como funciona uma conta de margem e o que acontece se o preço da ação comprada na margem diminui. Saiba que sua empresa lhe cobra juros pelo empréstimo de dinheiro e como isso afetará o retorno total de seus investimentos. Certifique-se de perguntar ao seu corretor se faz sentido para você negociar em margem à luz de seus recursos financeiros, os objetivos de investimento e tolerância ao risco. Leia seu contrato de margem Para abrir uma conta de margem, seu corretor deve obter sua assinatura. O contrato pode ser parte do seu contrato de abertura de conta ou pode ser um contrato separado. O acordo de margem indica que você deve respeitar as regras do Conselho da Reserva Federal, da Bolsa de Valores de Nova York, da Associação Nacional de Negociadores de Valores Mobiliários, Inc. e da empresa onde você configurou sua conta de margem. Certifique-se de rever cuidadosamente o contrato antes de assiná-lo. Como na maioria dos empréstimos, o acordo de margem explica os termos e condições da conta de margem. O acordo descreve como os juros sobre o empréstimo é calculado, como você é responsável pelo reembolso do empréstimo e como os títulos que você compra servem como garantia para o empréstimo. Examine cuidadosamente o contrato para determinar que aviso, se houver, sua empresa deve lhe dar antes de vender seus títulos para coletar o dinheiro que você tomou emprestado. Conheça as Regras de Margem O Federal Reserve Board e muitas organizações auto-reguladoras (SROs), como a NYSE e a FINRA, têm regras que regem a negociação de margem. As empresas corretoras podem estabelecer suas próprias exigências, desde que sejam pelo menos tão restritivas quanto as regras da Diretoria Federal e da SRO. Antes de negociar com margem, a FINRA, por exemplo, exige que você deposite com sua corretora um mínimo de 2.000 ou 100% do preço de compra, o que for menor . Isso é conhecido como a margem mínima. Algumas empresas podem exigir que você deposite mais de 2.000. Montante Você Pode Tomar Margem Inicial De acordo com a Regulamentação T do Federal Reserve Board, você pode emprestar até 50% do preço de compra de títulos que podem ser comprados na margem. Isso é conhecido como a margem inicial. Algumas empresas exigem que você deposite mais de 50% do preço de compra. Também esteja ciente de que nem todos os títulos podem ser comprados na margem. Quantidade que você precisa depois de negociar 150 margens de manutenção Depois de comprar ações na margem, a FINRA exige que você mantenha um valor mínimo de capital em sua conta de margem. O patrimônio em sua conta é o valor de seus títulos menos quanto você deve à sua corretora. As regras exigem que você tenha pelo menos 25% do valor de mercado total dos títulos em sua conta de margem em todos os momentos. Os 25 por cento é chamado de exigência de manutenção. Na verdade, muitas empresas corretoras têm maiores requisitos de manutenção, geralmente entre 30 a 40 por cento, e às vezes mais elevado, dependendo do tipo de ações compradas. Aqui está um exemplo de como funcionam os requisitos de manutenção. Vamos dizer que você compra 16.000 valores de títulos, emprestando 8.000 de sua empresa e pagando 8.000 em dinheiro ou valores mobiliários. Se o valor de mercado dos títulos cair para 12.000, o patrimônio em sua conta cairá para 4.000 (12.000 - 8.000 4.000). Se sua empresa tem uma exigência de manutenção de 25 por cento, você deve ter 3.000 em equidade em sua conta (25 por cento de 12.000 3.000). Neste caso, você tem capital suficiente, porque os 4.000 no patrimônio em sua conta é maior do que a exigência de manutenção 3.000. Mas se sua empresa tem um requisito de manutenção de 40 por cento, você não teria capital suficiente. A empresa exigiria que você tenha 4.800 em capital próprio (40 por cento de 12.000 4.800). Seus 4.000 no capital são menos do que as empresas 4.800 exigência de manutenção. Como resultado, a empresa pode emitir uma chamada de margem, uma vez que o patrimônio em sua conta caiu 800 abaixo da exigência de manutenção das empresas. Compreender chamadas de margem 150 Você pode perder seu dinheiro rápido e sem aviso prévio Se sua conta cai abaixo da exigência de manutenção de empresas, sua empresa geralmente fará uma chamada de margem para pedir-lhe para depositar mais dinheiro ou títulos em sua conta. Se você não puder atender a chamada de margem, sua empresa venderá seus títulos para aumentar o patrimônio em sua conta até ou acima da exigência de manutenção de empresas. Lembre-se sempre que seu corretor não pode ser obrigado a fazer uma chamada de margem ou de outra forma dizer-lhe que sua conta caiu abaixo da exigência de manutenção de empresas. Seu corretor pode ser capaz de vender seus títulos a qualquer momento sem consultá-lo primeiro. Sob a maioria dos contratos de margem, mesmo que sua empresa ofereça tempo para aumentar a participação em sua conta, ela pode vender seus títulos sem esperar que você atenda à chamada de margem. Pergunte a si mesmo estas perguntas-chave Você sabe que as contas de margem envolvem muito mais risco do que as contas de dinheiro onde você paga totalmente os títulos que você compra Você está ciente de que você pode perder mais do que a quantidade de dinheiro que inicialmente investiu ao comprar na margem Você pode Dar-se ao luxo de perder mais dinheiro do que o valor que você investiu Você tomou o tempo para ler o acordo de margem Você perguntou ao seu corretor perguntas sobre como funciona uma conta margem e se é adequado para você negociar em margem Seu corretor explicar os termos e Condições do acordo de margem Você está ciente dos custos que você será cobrado sobre o dinheiro que você empresta de sua empresa e como esses custos afetam seu retorno global Você está ciente de que sua corretora pode vender seus títulos sem aviso prévio para você quando você não tem suficiente Capital em sua conta de margem Saiba mais sobre margem de negociação Para obter mais informações, visite o site da FINRA e leia Investir com fundos emprestados: Não quotMarginquot fo R Erro. Que links para outros artigos, estatísticas e recursos sobre margem de negociação. Margin Trading: O que está comprando em margem O básico Comprar na margem está pedindo dinheiro de um corretor para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo de sua corretora. Negociação de margem permite que você compre mais ações do que você poderia normalmente. Para negociar com margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta regular de dinheiro. Em que você troca usando o dinheiro na conta. Por lei, o corretor é obrigado a obter a sua assinatura para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode ser parte de seu contrato de abertura de conta padrão ou pode ser um acordo completamente separado. Um investimento inicial de pelo menos 2.000 é necessário para uma conta de margem, embora algumas corretoras exigem mais. Este depósito é conhecido como a margem mínima. Uma vez que a conta é aberta e operacional, você pode emprestar até 50 do preço de compra de uma ação. Esta parte do preço de compra que você deposita é conhecida como a margem inicial. É essencial saber que você não tem margem todo o caminho até 50. Você pode pedir menos, digamos 10 ou 25. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você depositar mais de 50 do preço de compra. Você pode manter seu empréstimo enquanto você quiser, desde que você cumpra suas obrigações. Em primeiro lugar, quando você vende o estoque em uma conta de margem, o produto vai para o seu corretor contra o reembolso do empréstimo até que seja totalmente pago. Em segundo lugar, há também uma restrição chamada margem de manutenção. Que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes de seu corretor irá forçá-lo a depositar mais fundos ou vender ações para pagar o seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecido como uma chamada de margem. Bem, fale sobre isso em detalhes na próxima seção. Emprestar dinheiro não é sem seus custos. Lamentavelmente, os títulos marginais na conta são colaterais. Youll também tem que pagar os juros do seu empréstimo. Os encargos de juros são aplicados à sua conta, a menos que você decida efetuar pagamentos. Ao longo do tempo, seu nível de dívida aumenta à medida que os juros acumulados contra você. À medida que a dívida aumenta, as taxas de juros aumentam, e assim por diante. Portanto, a compra sobre margem é usada principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você tem um investimento, maior o retorno que é necessário para quebrar mesmo. Se você detém um investimento na margem por um longo período de tempo, as probabilidades que você vai fazer um lucro são empilhados contra você. Nem todas as ações se qualificam para serem compradas na margem. O Federal Reserve Board regula quais as ações são margináveis. Como regra geral, corretores não permitirá que os clientes a comprar ações tostão. (OTCBB) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) sobre margem, devido aos riscos cotidianos envolvidos com esses tipos de ações. Corretoras individuais também podem decidir não cotar determinadas ações, então verifique com elas para ver quais restrições existem em sua conta de margem. Um exemplo de poder de compra Vamos dizer que você deposita 10.000 em sua conta de margem. Porque você colocar até 50 do preço de compra, isso significa que você tem 20.000 de poder de compra. Então, se você comprar 5.000 de estoque, você ainda tem 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir esta transação e havent aproveitado em sua margem. Você começa a emprestar o dinheiro apenas quando você compra títulos vale mais de 10.000. Isso nos leva a um ponto importante: o poder de compra de uma conta de margem muda diariamente, dependendo do movimento de preços dos títulos marginais na conta. Mais tarde, no tutorial, bem ir sobre o que acontece quando os títulos subir ou cair. Preciso de uma conta de margem para comprar opções É possível negociar com sucesso opções com um orçamento apertado. Artigos relacionados Empresas de corretagem oferecem dois tipos básicos de contas: contas de caixa e margem. As opções podem ser negociadas em qualquer tipo de conta. No entanto, as estratégias de negociação de opções serão mais limitadas em uma conta de caixa em comparação com uma conta de margem. O tipo de conta mais apropriado é baseado no tipo de negociação de opções que você pretende fazer. Autorização de Opções Nenhuma nova conta de corretagem tem automaticamente autorização para negociação de opções. Um pedido separado e divulgação financeira deve ser apresentado ao corretor para adicionar opções de negociação para a conta. A empresa de corretagem analisa o aplicativo de negociação de opção e aprova a conta para um nível de negociação de opções específicas. Os corretores usam os níveis de negociação de um a cinco, com níveis mais altos permitindo estratégias de negociação de opções mais arriscadas e mais complicadas. Uma conta de corretagem de caixa não receberia uma autorização de opções de nível 3 superior. Limites de Conta de Caixa As negociações de opções em uma conta de caixa serão limitadas a estratégias de opções com níveis de risco que podem ser calculadas exatamente quando uma negociação é inserida. As estratégias básicas de compra coloca ou chamadas mais escrita de chamada coberta será permitida em quase qualquer opção conta de caixa de dinheiro autorizado. Opções de spread de negociação - a compra e venda simultânea de put ou call com diferentes preços de exercício - pode ser permitida na conta de dinheiro de um investidor mais experiente. Cash vendido seguro venda é uma estratégia adicional que não requer uma conta de margem. Estratégias de conta de margem Opções de negociação em uma conta de margem permite que o comerciante para implementar estratégias de negociação onde a perda potencial não pode ser calculada com antecedência. A disponibilidade de um empréstimo de margem protege o comerciante e corretor contra perdas excessivas se uma estratégia der errado. Estratégias, como a venda de puts ou call, onde o trader cobra o prêmio da opção e deve cumprir as obrigações do contrato se o comprador optar por exercer uma opção, são os tipos de estratégias que devem ser negociadas em uma conta de margem. Caixa ou margem A razão mais comum para trocar opções em uma conta de caixa é se a conta é uma conta de aposentadoria individual. As contas IRA devem ser contas de caixa e não podem ser configuradas como contas de margem. Outra razão para usar uma conta de caixa é começar com um saldo da conta abaixo da margem conta mínimo de 2.000. Para ter uma escolha mais ampla de estratégias de negociação de opções, um comerciante pode ser melhor servido usando uma conta de corretagem de margem para negociação de opções. Referências Sobre o Autor Tim Plaehn tem escrito artigos financeiros, de investimento e de negociação e blogs desde 2007. Seu trabalho apareceu on-line em Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn tem um diploma de bacharel em matemática da Academia da Força Aérea dos EUA. Créditos de fotos Como negociar ações sem margens é um BBB BBB BBB (Better Business Bureau) cópia de direitos autorais Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986-2011 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e AMEX estão atrasados pelo menos 20 minutos. Os dados do NASDAQ têm pelo menos 15 minutos de atraso.
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